竹窗帘厂家
免费服务热线

Free service

hotline

010-00000000
竹窗帘厂家
热门搜索:
技术资讯
当前位置:首页 > 技术资讯

银行系PE仍处于试探阶段工银国际并非个案

发布时间:2020-03-26 18:14:10 阅读: 来源:竹窗帘厂家

“工银国际近日正在京津沪等地选址,欲成立PE(私募股权)管理公司,北京中选的可能性大些。”11月18日,知情人士向记者透露说。作为工行的全资金融机构,工银国际总部设在香港,主要从事投资银行服务。这个举动背后的信号,就是内地的商业银行欲借助海外子公司平台,加速间接参与PE投资。

“由于内地的商业银行不被允许直接投资PE,所以银行往往会授意其子公司进行PE运作。”该人士解释。

虽然《商业银行法》等法规对商业银行投资非银行金融机构和企业股权进行限制,但面对PE这种活跃的直接融资模式,内地的商业银行早已按捺不住冲动,摸索寻找在PE发展道路上适合自己的投资模式。银行系PE成为今年PE市场上的新浪潮。

工银国际并非个案

银行参与PE投资通过香港的子公司来进行,工银国际并非个例。建行的建银国际、中行的中银国际都采用的这种曲线形式。

今年4月,建银国际的名字出现在发改委第二批备案基金名单上。9月23日,建银国际发起设立建银医疗产业基金,首期募资26亿,由长江电力、建银投资等机构共同出资。

而中银国际试水PE是在2006年底,国内成立的第一家产业基金——渤海产业基金管理公司,中银国际亦有股份。

中小银行也正在加紧PE布局。“从我了解的情况看,中小银行也在积极参与PE合作项目。”PE研究者左昊华说,由于地方性中小银行相对灵活一些,受到的约束少些,因此对具有高成长性、回报率可观的PE基金充满热情,其采用的参与模式,主要就是风险相对较小的托管模式。

“银行扮演托管人的角色,就像中介机构,为PE出资人和管理人进行资产托管,收取托管费,这是一种多赢的模式。”左昊华说,银行可以利用自身传统的项目资源和资金资源,兼任财务顾问、托管人角色,有时甚至就是PE出资人(LP)。

银行系PE还处于试探阶段

“包括四大行,参与PE都是契约式的,即所谓的托管。”前述知情人士也表示,银行系PE中,银行角色主要就是“托管人”。

选择这个模式,在左昊华看来,一是银行具有其他市场化PE机构不具备的“声誉”优势,能够获得PE基金管理公司和出资人等的信任;二是PE是银行比较新兴的一个产业链,能够留住传统客户,也能吸引新客户,并通过托管费增加中间业务收入。

而另外一条吸引银行参与的因素就是可以扩大直接投资渠道。“虽然银行现在并不能直接投资PE,但通过授意子公司,或者通过托管PE基金等形式参与,都是为将来直接投资PE积攒经验。”左昊华说,由于PE基金主要为实体经济项目融资,因此注重成长性和收益率,这将对实体经济产生积极作用,将来会成为支撑实体经济融资的重要力量之一,这也为银行调整直接投资和间接投资的比例提供了一条可操作路径。

左昊华表示,在法律法规尚未“开闸”的情况下,虽然银行系PE还处于试探阶段,但与实体经济挂钩的PE直接融资模式,将会吸引越来越多的银行参与其中,这也对银行扩大直投业务的制度建设提供参考经验。

政策的支持和市场的需求,是促进银行系PE上路的关键。上述知情人士说,各地政策、信息环境、市场活力等多种因素的差异,都会影响PE落地和发展。这也就出现了上述工银国际选址的一幕。

(作者:记者 曹顺妮)

白萝卜适合银屑病患者冬季吃吗

如何区分老年斑还是白癜风

重庆小米熊叶天行一招毁掉你的牙结石

甲亢病有什么症状应该怎么治疗

相关阅读